目前,移动互联网的高速发展,促进各行各业加快转型步伐,即使一些行业巨头也在寻找转型方案,近日,美图公司旗下的美颜领域鼻祖-美图秀秀,紧追时代潮流,公布十年战略改革方案,其中社交化转型是其十年战略改革方案之一,“美和社交”一经推出,美图秀秀日均DAU上涨29%。这为美图公司2018EPS和营收指引提供较好的市场预期。
美图公司在8月8日下午发布公告,发布下一个十年“美和社交”战略:通过美图秀秀+美图美拍创建一个美图社交平台,从而拓宽信息流广告、精准营销营收,提振增值收入。市场给予正向反应,美图公司(01357.HK)9日早市涨幅2.5%。
过去10年里,美图公司围绕着“美”,打造出多款影像应用,改变了全球十几亿用户创造美、分享美的方式。过去美图公司主营业务的核心商业模式聚焦于用户购买力,包括由购买力衍生的增值、个性化定制、美妆电商、智能硬件等业务。当下,美图通过“社交平台+商业平台”的“美和社交”战略以拓宽面向企业客户的营收规模及商业模式,打造美图公司独特的商业模式,我们称之为“美图模式”。
投资者对此呈现积极态度。
增加2B营收结构,有利于公司商业模式升级
在昨日,美图公司宣布打造“美图模式”,以持续占据相机入口为数据底层,通过社交升级大幅提高美图平台流量;将广告平台作为基础设施之一,建立精准的流量分发机制;从而打造围绕“美”提供产品和服务,赋能已有的智能硬件、电商平台、用户增值服务等业务;大数据作为决策支持,贯穿了用户产品和商业产品,这就是美图的“美丽生态圈”模式。
以上释放出投资者更喜欢的积极讯号:第一,美图做出更迅速的思维变化,即在生态流量红利期+营收红利期同步,实现营收与用户的良性循环;其二,对商业产品的投入,显得更符合当下市场预期,用更短的资金周转率来让现金流更健康;第三,两大头部产品预先社交化,将释放美图用户的流量红利,特别是独特的“红颜流量”,这对一些广告主来说具备“致命”的吸引力,将进一步拓宽商业化产品边界,提振2B收入在业绩中的比重,
从而,美图将衍生出以广告营收为核心的变现路径。
显然,大部分投资者对此看好。
在用户增速整体变缓的市场现状下,投资者的风险偏好进一步降低。寻找低的用户获取成本,更快速的商业变现能力,是投资者更关注的方向。事实上,投资者对美图公司互联网业务变现前景依充满期待。
国海证券研究所谭倩看好美图未来52周股价走势。招银国际研究所黄群则对社交战略下的广告营收发表积极看法,给予投资者买入建议。而华尔街对社交广告的看好是历来传统,SimpleWall Street通过现金流量法估算,美图公司由于更较低的用户获取成本、广阔的广告变现前景所带来的营运杠杆,对投资者来说是一个好的选择。